O que é Gamma Scalping Por: Greg Loehr Neste artigo, opção especialista Greg Loehr de OptionABC mostra como scalping gamma pode ajudá-lo a ganhar dinheiro quando ele é normalmente perdido. O nome, scalping gamma vem de dois conceitos separados. Em primeiro lugar, o termo ldquoscalpingrdquo refere-se à repetida compra e venda de um estoque em um esforço para obter um lucro. Itrsquos muito bonito o que daytraders estoque fazer. A razão pela qual os comerciantes opção são capazes de comprar e vender ações repetidamente é devido ao benefício de ter uma posição de gama longa. Assim, uma vez que estamos scalping estoque devido à nossa gama, a técnica é chamado gamma scalping. Para ilustrar a técnica, nós começamos considerando dois optionsmdasha longo em-o-dinheiro chamada e um longo em-o-dinheiro colocado. Os gregos em cada opção são os seguintes: Suponha que tenhamos de comprar 10 straddles. Isso significa que compraríamos 10 chamadas e 10 puts. Nossa posição total com gregos olharia como segue: Comprando dez straddles meios nós invested um total de 6.000 em um comércio. Enquanto as duas primeiras tabelas que mostram os gregos de opção individuais foram calculadas numa base por acção, a posição agregada mostra o valor e os gregos correspondentes calculados numa base por contrato. Uma vez que cada opção representa 100 ações, os números mostrados aparecem consideravelmente maiores. Então, aqui está o cenário simples que vamos cobrir: Nós compramos um straddle em estoque XYZ, atualmente negociando para 50 por ação. Em seguida, durante um dia, três eventos ocorrem na seguinte ordem: Evento 1: O estoque sobe para 51 por ação Evento 2: O estoque sobe para 52 por ação Evento 3: A ação cai todo o caminho de volta para 50 Por ação Vamos agora examinar duas possíveis reações que um comerciante médio poderia ter a esta série de eventos. Reação 1: Não fazer nada Se não fizermos nada, então, no final do dia de negociação, o nosso estoque estará de volta onde começoumdashat 50 por ação. Isso significa que o nosso straddle estará de volta onde começou, exceto que teremos acumulado uma perda através de decaimento diário (theta) de 120. Portanto, nossa posição original de 6.000 agora é valor de 6.000 ndash 120 5.880. Reação 2: Gamma couro cabeludo Letrsquos fazer uma viagem através dos três eventos e ver o que acontece com o nosso straddle. Lembre-se que começamos com a seguinte posição agregada: Agora mostramos o que acontece quando a ação se move por Evento 1 de 50 para 51. Por agora, vamos calcular os efeitos dos gregos numa base discreta de um dólar. Na vida real, os gregos mudam continuamente, mas queremos manter as coisas simples. Letrsquos agora ver o que acontece como as movimentações de ações por evento 2 de 51 a 52. Note que desde a nossa primeira mudança de dólar mudou nosso delta de 0 a 200, o valor de nossa posição aumentou de 6.000 para 6.200. Observe ainda que, devido ao nosso gamma, nosso delta nova posição é agora 400, o que significa que para o movimento próximo dólar estamos jogando por 400 por ponto. Neste momento, podemos decidir implementar o nosso primeiro ldquogamma scalp. rdquo Herersquos como ele funciona: A fim de reduzir o risco e trazer a nossa posição de volta para delta neutro, vendemos 400 ações curtas de ações XYZ em 52 por ação. Nossa posição nova com as 400 partes de ações olha como segue: Nós esperamos agora para o evento 3mdashhaving que o estoque reverte a 50 por a parte. Normalmente, acabaríamos com a mesma posição que tínhamos no início do dia. Na verdade, quase tudo permanece o mesmo, exceto para a nossa posição delta. Com o estoque para trás em 50, nós compramos simplesmente para trás nossas partes curtas 400 de XYZ. Mas lembre-se que nós vendemos as ações em 52 e agora começar a comprá-los de volta para 50. Esse par de transações em 400 ações de dois milhões de dólares leva a um 800 adicionado ao nosso valor de posição Assim, no final do dia, o nosso Nova posição vale cerca de 6.200 800 7.000. Claro, agora temos que tirar a 120 no decadência tempo para um ganho intra-dia total de 7.000 ndash 120 6.880. Algumas observações finais Neste exemplo simples, o scalping gamma mostrou que o dinheiro poderia ser feito onde é perdido tipicamente. Na vida real, no entanto, Gamal scalping é menos de uma técnica de fazer dinheiro e mais de uma técnica de preservação do dinheiro. Ou seja, normalmente fazemos uso dele para nos ajudar a combater algumas das quedas diárias em longas posições gamma. Raramente contamos com escalpelamento gamma para superar nossa teta diária. Então há as perguntas que cabem sob o ldquolooking para a categoria do certaintyrdquo, a saber: Quantas partes eu compro ou venda que tipo de estoque trabalha com esta estratégia Como distante eu deixo o estoque funcionado antes do scalping do gamma Há algum formuldocquo ldquomagic para ajudar Me com os meus pontos de ajuste Post a Comment Videos Relacionados sobre OPÇÕES Próximas Conferências Fale Conosco Gama de escalpelamento Gamma reflete a relação entre o delta da opção eo preço de mercado atual do ativo subjacente e é positivo para posições longas e negativo para curto. A idéia das estratégias delta neutras é lucrar com a volatilidade e o tempo, pois elas são muito mais facilmente negociadas do que a direção do movimento de preços. Para conseguir isso, os comerciantes devem manter o delta da posição perto da neutralidade. Você pode comprar ou vender o ativo subjacente ou opções para gerenciar o delta da posição. Este processo é chamado de scalping gama. Quando temos uma estratégia delta neutra com opções curtas, sua gama será negativa. Se o preço do activo subjacente subir ou descer o delta da posição irá mudar. O problema é que vamos ficar mais tempo na queda do mercado, ou mais curto no mercado em alta. O que podemos fazer é fechar as opções perdedoras e vender novas opções com greves mais distantes dos preços de mercado atuais. A outra estratégia para scalping gamma é comprar e vender o subjacente. Por exemplo, se o preço sobe o delta da estrutura de opções vai de 0 a -20. Se comprarmos no mercado à vista 20 do tamanho da posição de opções, o delta voltará a zero. Conhecer o scalping gama pode ajudá-lo quando a negociação no mercado spot. Quando há uma grande opção de expiração perto dos atuais níveis de mercado, as contrapartes do comércio de opções gerenciam ativamente seus deltas e preços spot permanecem próximos à greve de opções. Copyright 2006 - 2017, Forex Software Ltd. Straddle Trading e Gamma Scalping Opções envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível no tradeking / ODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opção, adicionar 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado movidos e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta sem comissão de compra para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protected. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. 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